美指短线维持反弹趋势，美国CPI与美联储会议或成“重大爆发”契机
亚盘市场行情
外汇市场基本面综述
美国11月季调后非农就业人口增加19.9万人，高于市场预期的18万人。失业率从3.9%的近两年高点降至3.7%。互换合约下调对美联储2024年的降息押注。
拜登:就业数据是稳定增长和降低通胀所需要的最佳平衡点，而非鼓励美联储加息。
美联储传声筒:美联储不太可能谈论降息时机，但降息前景正在浮现。
美国12月一年期消费者通胀率预期录得3.1%，远低于预期的4.3%和前值4.5%为2021年3月以来的最低水平。
交易员下调对欧洲央行的降息预期，现在预计2024年降息125个基点。
国家统计局的数据显示，中国11月份CPI同比下降0.5%，环比下降0.5%。机构称年内降准可能性增加。
机构观点汇总
FXTM
美元指数可能正在为重大爆发做准备。原因有三:
1、美国11月CPI报告
下周二公布的11月份美国CPI报告将是美联储利率决定之前的最终数据。市场预测CPI同比下降至3.1%，月环比维持在0%不变;核心CPI同比维持在4.0%不变,核心月环比上升至0.3%。由于能源价格的下降，整体通胀预计将进一步降温， 而年度核心通胀保持在4.0%不变，这是两年来的最低水平。价格进一步降温将支持有关美联储在2024年降息的猜测，拖累美元走低。如果CPI报告意外好于市场预期，那么在美联储决议前，美元可能会走高。
2、美联储利率决定
人们普遍预计，美联储将在2023年的最后- -次政策会议上维持利率不变。但最吸引人的将是美联储如何调整9月20日发布的经济预测和点阵图。加上鲍威尔的发布会，可能有助于投资者评估对美联储2024年的预期。截至发文，交易员预计美联储在2024年3月前降息25个基点的可能性为64%。
如果美联储采取鸽派立场，并暗示有可能从2024年开始降息，美元将面临下跌压力。如果央行推迟降息押注，并发出利率将在更长时间内保持较高水平的信号，这可能会提振美元。
3、技术面
尽管最近几天突破了200日移动均线，但美指在日线图上仍承压。价格正在走向看跌通道，并在50日和100日移动均线下方交易。如果美指回落至200日移动均线以下，这可能会分别打开通往102.45和101.80的大门]。突破且日收盘价高于104.26,美指有望测试50日移动均线105.30和106.00。
摩根士丹利
料美联储保持利率不变，继续认为这是紧缩周期的峰值利率。预计美联储将延长暂停期限，直到2024年6月首次降息。预计声明不会有什么变化，但鲍威尔的新闻发布会和经济预测摘要将显示出一个谨慎的转变，从“多高”变为“多长时间”。
鲍威尔上周的讲话奠定了基调，我们预计在新闻发布会上也会听到类似的信息。他进一步倾向于维持政策不变,但他在评论中指出，“现在 就有把握地得出结论，认为我们已经采取了足够的限制性立场，或者推测政策何时可能放松，都为时过早。”尽管美联储保留了必要时进一步加息的选择权，但这种可能性已经降低。人们关注的焦点是多久，而不是多高。点阵图也可能向下平移:今年不需要再加息，明年从两次降息回到三次。
我们的外汇策略师预计美元将广泛上涨，原因有几个。最近欧元的升值并没有伴随着收益率利差的合理变动。欧元区的通胀压力正在减弱。12月 份的经济预测摘要可能会成为美元走强的催化剂，因可能暗示政策正常化的步伐远低于市场定价所暗示的速度。
丹斯克银行
我们预计英国央行将在12月14日将利率维持在5.25%不变，这与当前的市场定价一致。总体而言，我们预计货币政策委员会将坚持其先前的指引，强调“更长时间内更高的利率”，并反击市场的降息定价。
在按兵不动的基线情景下，我们预计欧元兑英镑EUR/GBP的反应将较为温和。料政策指引将提供- -种鹰派倾向，试图推迟明年降息的定价。然而，考虑到下午晚些时候欧洲央行将采取相对强硬的政策，我们预计欧镑将以更高的价格收盘。
总的来说，我们认为相对利率对英镑不利，并认为现在的价格水平反弹卖出英镑是有吸引力的。我们继续预测欧镑明年将小幅走高至0.89。
高盛集团
美元指数DXY的调整是否合理? 11月，美国失业率回落至3.7%。这很重要，原因有几个。
首先，这与美联储9月份的预测一致,因此劳动力市场方面没有任何迹象表明需要进行大规模的重新思考。
其次，它支持了我们对明年实际收入增长相对强劲的看法，这是我们预计美国经济将继续表现良好的关键原因，而且远好于共识。
第三，它消除了明年初“微调降息”的最简单途径。尽管美联储理事沃勒提出了一种观点，即只要通胀继续温和，就可以考虑降息，但他传统上并不强调菲利普斯曲线，我们怀疑，如果劳动力市场保持强劲，美联储FOMC就这一问题达成共识至少需要比当前市场定价所暗示的更长时间。至少，最近的经济数据继续表明，降息的理由更加复杂。这一点，再加上我们对美国经济增长前景更为乐观的看法，使我们保持“美元将在更长时间内走强”的观点，我们认为市场已经“调整得太多了”，而且似乎将利率缓解定价为软着陆的一个更大组成部分，而不是我们在基线中所设想的那样。鉴于全球范围内持续的通胀回落、欧洲经济活动的弹性减弱，以及欧洲央行更早更快加息的可能性更大，我们将倾向于反对美元走软。
美元/日元在周一交易中继续从周五开始上涨。美国周五公布的强劲就业报告削弱了联邦公开市场委员会（FOMC）放松预期的作用，有助于支撑美元。周五的报道称，日本央行行长上田周四导致日元飙升的言论被误解，削弱了日元的部分支撑。在整个外汇市场，澳元、新西兰元、加元和英镑普遍走弱。欧元/美元的净变化不大。截至目前，美元报价104.09。
外汇市场基本面综述
美国11月季调后非农就业人口增加19.9万人，高于市场预期的18万人。失业率从3.9%的近两年高点降至3.7%。互换合约下调对美联储2024年的降息押注。
拜登:就业数据是稳定增长和降低通胀所需要的最佳平衡点，而非鼓励美联储加息。
美联储传声筒:美联储不太可能谈论降息时机，但降息前景正在浮现。
美国12月一年期消费者通胀率预期录得3.1%，远低于预期的4.3%和前值4.5%为2021年3月以来的最低水平。
交易员下调对欧洲央行的降息预期，现在预计2024年降息125个基点。
国家统计局的数据显示，中国11月份CPI同比下降0.5%，环比下降0.5%。机构称年内降准可能性增加。
机构观点汇总
FXTM
美元指数可能正在为重大爆发做准备。原因有三:
1、美国11月CPI报告
下周二公布的11月份美国CPI报告将是美联储利率决定之前的最终数据。市场预测CPI同比下降至3.1%，月环比维持在0%不变;核心CPI同比维持在4.0%不变,核心月环比上升至0.3%。由于能源价格的下降，整体通胀预计将进一步降温， 而年度核心通胀保持在4.0%不变，这是两年来的最低水平。价格进一步降温将支持有关美联储在2024年降息的猜测，拖累美元走低。如果CPI报告意外好于市场预期，那么在美联储决议前，美元可能会走高。
2、美联储利率决定
人们普遍预计，美联储将在2023年的最后- -次政策会议上维持利率不变。但最吸引人的将是美联储如何调整9月20日发布的经济预测和点阵图。加上鲍威尔的发布会，可能有助于投资者评估对美联储2024年的预期。截至发文，交易员预计美联储在2024年3月前降息25个基点的可能性为64%。
如果美联储采取鸽派立场，并暗示有可能从2024年开始降息，美元将面临下跌压力。如果央行推迟降息押注，并发出利率将在更长时间内保持较高水平的信号，这可能会提振美元。
3、技术面
尽管最近几天突破了200日移动均线，但美指在日线图上仍承压。价格正在走向看跌通道，并在50日和100日移动均线下方交易。如果美指回落至200日移动均线以下，这可能会分别打开通往102.45和101.80的大门]。突破且日收盘价高于104.26,美指有望测试50日移动均线105.30和106.00。
摩根士丹利
料美联储保持利率不变，继续认为这是紧缩周期的峰值利率。预计美联储将延长暂停期限，直到2024年6月首次降息。预计声明不会有什么变化，但鲍威尔的新闻发布会和经济预测摘要将显示出一个谨慎的转变，从“多高”变为“多长时间”。
鲍威尔上周的讲话奠定了基调，我们预计在新闻发布会上也会听到类似的信息。他进一步倾向于维持政策不变,但他在评论中指出，“现在 就有把握地得出结论，认为我们已经采取了足够的限制性立场，或者推测政策何时可能放松，都为时过早。”尽管美联储保留了必要时进一步加息的选择权，但这种可能性已经降低。人们关注的焦点是多久，而不是多高。点阵图也可能向下平移:今年不需要再加息，明年从两次降息回到三次。
我们的外汇策略师预计美元将广泛上涨，原因有几个。最近欧元的升值并没有伴随着收益率利差的合理变动。欧元区的通胀压力正在减弱。12月 份的经济预测摘要可能会成为美元走强的催化剂，因可能暗示政策正常化的步伐远低于市场定价所暗示的速度。
丹斯克银行
我们预计英国央行将在12月14日将利率维持在5.25%不变，这与当前的市场定价一致。总体而言，我们预计货币政策委员会将坚持其先前的指引，强调“更长时间内更高的利率”，并反击市场的降息定价。
在按兵不动的基线情景下，我们预计欧元兑英镑EUR/GBP的反应将较为温和。料政策指引将提供- -种鹰派倾向，试图推迟明年降息的定价。然而，考虑到下午晚些时候欧洲央行将采取相对强硬的政策，我们预计欧镑将以更高的价格收盘。
总的来说，我们认为相对利率对英镑不利，并认为现在的价格水平反弹卖出英镑是有吸引力的。我们继续预测欧镑明年将小幅走高至0.89。
高盛集团
美元指数DXY的调整是否合理? 11月，美国失业率回落至3.7%。这很重要，原因有几个。
首先，这与美联储9月份的预测一致,因此劳动力市场方面没有任何迹象表明需要进行大规模的重新思考。
其次，它支持了我们对明年实际收入增长相对强劲的看法，这是我们预计美国经济将继续表现良好的关键原因，而且远好于共识。
第三，它消除了明年初“微调降息”的最简单途径。尽管美联储理事沃勒提出了一种观点，即只要通胀继续温和，就可以考虑降息，但他传统上并不强调菲利普斯曲线，我们怀疑，如果劳动力市场保持强劲，美联储FOMC就这一问题达成共识至少需要比当前市场定价所暗示的更长时间。至少，最近的经济数据继续表明，降息的理由更加复杂。这一点，再加上我们对美国经济增长前景更为乐观的看法，使我们保持“美元将在更长时间内走强”的观点，我们认为市场已经“调整得太多了”，而且似乎将利率缓解定价为软着陆的一个更大组成部分，而不是我们在基线中所设想的那样。鉴于全球范围内持续的通胀回落、欧洲经济活动的弹性减弱，以及欧洲央行更早更快加息的可能性更大，我们将倾向于反对美元走软。
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