今日外汇交易必读：美元指数徘徊于104附近，关注美国通胀数据

外汇市场行情分析

  周二亚盘，美元指数徘徊于104附近，非美货币走高。上周美元5个交易日中只有周四收跌，整体呈现震荡走高行情，自周初的103.20附近小幅走高，最高触及104.29水平，不过央行降息的预期抑制美指的上行空间，最终美元结束此前连续三周下跌的势头，上周以小涨0.77%做收。

  上周市场惊现疯狂行情，黄金周初暴涨刷新历史高位，但迅速回落超100美元。在美国一系列数据显示劳动力市场降温迹象后，亮眼非农打破这一切。另外，日本央行“飞出”黑天鹅，日元因提前退出负利率押注疯狂飙升。展望本周，数据方面，重点关注美国CPI、PMI数据，央行决议方面，重点关注美联储决议、欧央行决议、英国央行决议。

  主要货币走势分析

  美元指数：截止发稿，美元指数走低，现报103.96，跌幅0.02%。美国10月通胀数据放缓，引发了对美联储11月初立场的鸽派预期。然而，美联储官员考虑进一步收紧政策的信号正在抑制这些预期，强劲的劳动力市场数据再次证实了该行的谨慎立场，该行要求提供经济降温的进一步证据。即将公布的11月通胀数据和下周的美联储会议将是美元短期走势的关键决定因素。技术上，上一交易日美元指数下跌并收于200日移动平均线附近。美元指数略有上涨并成功抹去了昨天的跌幅，但上涨的时间并没有持续太久。目前，该指数已接近开盘点，收盘价可能离开盘点不远或继续低于200日移动平均线。交易者将等待今天的收盘，以确认下周走势的方向。在美联储下周宣布利率之前，该指数有可能持平。

  欧元：截止发稿，欧元/美元走高，现报1.0768，涨幅0.08%。欧元/美元货币对在周一亚洲早盘以积极的基调开始了新的一周。在美国就业数据强于预期后，美元（USD）盘整支持了该货币对的反弹。联邦公开市场委员会（FOMC）和欧洲央行货币政策会议将成为本周的焦点。在关键事件发生之前，市场参与者将从周二公布的美国消费者价格指数（CPI）中汲取线索。技术上，欧元/美元今天受到强劲看跌势头的推动。然而，该货币对得以恢复，目前接近开盘点。该货币对将尝试保持在1.0800点以及200日移动平均线附近。如果该货币对能够攀升并收盘于这两个点之上，那么趋势的方向可能会再次转为看涨。

  英镑：截止发稿，英镑/美元走高，现报1.2555，涨幅0.06%。  本周联储将采取一系列行动，美联储将发出2023年的最后一次利率呼吁，并更新其通胀前景点阵图，随后是英国央行（BoE）及其最新的利率决定。预计两大央行将在2023年底保持利率稳定，分别为5.5%和5.25%。技术上，英镑/美元有可能跌向200日移动平均线点，当出现看涨反应时，交易者可以准备进入多头头寸。该货币对像欧元/美元一样下跌，但目前已回到开盘点附近。总体而言，该货币对突破1.2625可能是看涨走势持续的初步确认。

  外汇市场消息汇总

  1、泽连斯基将访美会见拜登

  白宫当地时间12月10日宣布，美国总统拜登将于12日会见到访的乌克兰总统泽连斯基。美国有线电视新闻网(CNN)指出，此访将是泽连斯基自俄乌局势升级以来第三次访问华盛顿。目前，美国国会对乌援助协议的讨论仍处于停滞状态。美国国会似乎尚未就改变移民和边境政策，以及向乌克兰等提供资金的紧急援助方案达成协议。分析称，若美国国会在没有达成协议的情况下休假，那么白宫可能将不得不做出艰难选择，以牺牲美国的军事准备为代价向乌克兰等盟友提供援助。

  2、英国央行将从明年8月开始降息 步伐将超过先前预期

  高盛集团在报告中称，英国央行将在明年8月进行首次降息，步伐将快于先前的预测。首次降息的幅度将为25个基点，而且之后每次政策会议预计都会降息25个基点，直到利率在2025年年中达到3%。而之前的预期是每季度降息一次。降息步伐更快，更符合历史上的降息周期、我们对欧洲央行的最新预测以及高盛对更快通胀下降速度的预测。预计该行本周将连续第三次将利率维持在5.25%不变。

  3、中金美联储议息前瞻：继续暗示明年降息两次 鲍威尔将驳斥激进降息预期

  本周四美联储将公布12月利率决议，我们预计联储将按兵不动，维持利率不变。官员们或小幅上调2023年底GDP增长预测，小幅下调总体和核心PCE通胀预测。点阵图方面，美联储或继续暗示明年降息两次，至明年底的利率中值预测或将下移至4.8%（9月为5.1%），鲍威尔或反驳市场对于明年降息的激进预期，并称目前讨论降息时机尚不成熟。当下美联储货币政策处于“舒适区”，最优策略是耐心等待更多数据，而非急着暗示转向宽松。另外当前市场已经计入了非常多乐观的降息预期，且资本市场已“狂欢”一月有余，如果释放更多的鸽派信号，或将导致金融条件进一步宽松，经济“不着陆”和二次通胀风险加剧，这些都是美联储不愿看到的。

  机构观点汇总

  1、高盛：将美联储首次降息时间预测提前至明年Q3

  高盛研报指出，最近美国的通胀数据出乎我们的乐观预期，令人鼓舞，因此我们对核心PCE年率的预测路径有所下降。因此，我们将美联储第一次降息的预测时间提前到2024年第三季度。

  2、机构：欧洲央行不太可能提前降息

  PGIM Fixed Income首席欧洲经济学家Katharine Neiss在一份报告中表示，欧洲央行在2024年下半年之前不太可能开始降息，尽管经济活动减弱和通胀快速下降已促使市场预期欧洲央行会提前大幅降息。欧元区11月通胀降幅大于预期背后的驱动因素尚不得而知，但该机构怀疑，这是否足以证明欧洲央行可以这么快就转向降息，不过，Neiss表示，如果最终的通胀数据显示普遍走弱，而且劳动力市场迅速降温，那么欧洲央行可能会提前积极降息。该机构预计，欧洲央行的存款利率将在2024年底达到3.5%。
 

  3、【美银策略师：日元升势或将持续到美联储会议

      美国银行亚洲外汇和利率策略联席主管Adarsh Sinha表示，下周包括美联储和欧洲央行在内的央行会议将使投资者难以预测日本央行可能做出何种调整。“下下周将有太多的风险事件，在我们看到美联储会议形势以及日本央行做出何种调整（如果有的话）之前，我们无法做出判断，因此从现在到那时，日元涨势可能会持续下去。”他表示，如果日本央行放弃收益率曲线控制（YCC），那么日本国债收益率公允价值应高于1%。考虑到日本央行在放弃YCC时将减少债券购买，做空5-10年期日本国债“很有意义”。