比特币期货入门教学：下单交易前需要知道的合约规格/保证金/手续费完整详情

这篇文章市场先生整理关于比特币期货(代号BTC) 的期货相关交易资料，分享给大家，方便查期货的资料使用，

包括保证金、合约价值一口合约价值多少、成交量、结算时间、交易商与手续费等等资料整理。

本文市场先生会告诉你：

比特币期货商品合约基本资料

下表是比特币期货(BTC)的基本资料：

以太币期货(Bitcoin Futures) 基本资料	基本资料说明
商品名称	Bitcoin Futures
产品代号	BTC
交易所	芝加哥商业交易所CME
一单位合约规格	5枚
报价点数价值	1 点=5美元
即时报价(浮动)*	26,575美
一口合约价值*	约132,875美元
实物交割/现金交割	现金交割

比特币期货(英文：Bitcoin Futures)，代号BTC，是芝加哥商业交易所CME 所发行的期货商品之一，一份比特币期货合约的价值等于比特币参考汇率指数价值的五倍，报价单位是一枚比特币是多少美元。

最小变动价位为每枚比特币5美元的倍数，也就是说比特币期货的一个最小变动价位相当于25美元。

比特币期货是一种根据芝商所CF比特币参考汇率(BRR)以美元现金结算的合约，也就是说不会真的拿到5枚比特币。此汇率相当于比特币美元价格的参考汇率，每天发布一次，以一枚比特币的美元价格计算。

比特币期货交易风险会比其他期货商品来的大。
比特币期货虽然有受到监管，但是比特币本身是不受任何监管、或SIPC 的保险，存在价格操纵的可能性，价格波动会比较大。

因此投资比特币期货与其相关的衍生品，都应视为较为积极、风险较高的投资行为，并且要意识到比特币期货合约，和比特币本身的币别表现可能并不存在正相关的连结。

比特币属于一种加密货币，主要有价值储存及交易的功能，在众多加密货币中算是最稳定的一项资产，但本身的价格波动依然比一般多数金融商品更剧烈。

想更详细比特币本身的风险，请阅读：投资比特币有什么风险？

比特币期货适合不想直接持有比特币现货、不想把资产转成加密货币储存、但对投资比特币有兴趣的人，就可以透过比特币期货做短线交易、避险、套利投机及放空操作，交易期货是用美元计价，卖出期货随时换回美元。

比特币期货价格走势

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比特币期货跳动一点多少钱？

• 比特币期货最小跳动单位为5美元
• 比特币期货每跳动5美元，一口比特币期货(5个比特币)合约跳动价值为25美元。

比特币期货损益试算范例：

买进一口比特币期货，假设当下价格是26,575 美元，如果下跌到26435美元卖出，共下跌140美元。

因此合计损失为700美元(需另外扣除交易成本，约22美元左右)，

损益计算如下：

-140美元(1个比特币下跌金额) × 5(一口期货合约代表5个比特币) = -700美元

比特币期货一口合约价值多少？

以撰文当下比特币期货26575美元计算，

• 1口比特币期货(5个比特币)合约总价值= 26575美元x 5 比特币= 132,875美元(约398万台币，美元台币汇率以1:30计算)

比特币期货保证金要多少？

比特币期货根据CME公告，最低保证金为40,000美元/口。(撰文当下金额)

保证金金额是浮动的，会根据当下价格调整，不同期货交易商规定也会略有一点误差，但不会差太多。

CME交易所公布的最新资讯：CME最新比特币期货保证金查询。

以合约价值132,875美元估计，如果只使用最低保证金，最大杠杆倍数约可接近3.3倍，和其他期货相比，这杠杆倍率并不大，反映出的是比特币价格的高度波动风险。

要记得，任何情况下都不该使用最低保证金来交易。建议新手使用无杠杆或最多2倍杠杆开始操作，
除非是很短线，即便是老手也不建议贸然使用过高杠杆。

• 1倍杠杆(无杠杆)：至少准备13.2万美元操作1口期货
• 2倍杠杆：至少准备6.6万美元操作1口期货

市场先生提示：留意历史上极端的比特币波动

与其他更成熟的期货商品市场相比，比特币期货市场的交易现状并不发达、流动性低、每日波动大概落在正负10%以内，有时可能会在几天内波动20%~30 %以上。

以下整理近年较大的比特币期货波动，及换算比特币期货每口价值波动。

可以观察到，在历史上一些波动较大的时期，可能单日涨跌幅就接近或超过期货的保证金，也可能出现多日连续大涨或大跌，如果连续几天加起来涨跌超过
10 %，那操作太大杠杆的人方向做错可能就会断头，
因此务必要避免使用过高的杠杆，以及做好风控，以免黑天鹅时期遭受重伤。

下表是历史上比特币期货剧烈波动时间点：

日期	单日涨跌幅度	比特币涨跌(美元)	BTC每口价值波动(美元)
11/09/2022	11.21%	1837.3	9186.5
06/18/2022	10.61%	1958	9790
06/13/2022	15.89%	3499.8	17499
03/06/2022	11.85%	4497.9	22489.5
02/28/2022	-12.70%	-5503.7	-27518.5
09/07/2021	13.12%	6106.4	30532
07/25/2021	-10.24%	-3903.5	-19517.5
06/09/2021	-10.97%	-4060.6	-20303
06/07/2021	10.76%	3535.7	17678.5
05/21/2021	10.49%	3873.2	19366
05/18/2021	10.55%	4278.2	21391
05/16/2021	10.08%	4382.5	21912.5
05/12/2021	16.17%	8037.4	40187
04/17/2021	16.09%	8647.4	43237
03/15/2021	11.25%	6106.1	30530.5
02/22/2021	10.23%	5152.8	25764
02/08/2021	-16.79%	-7788.8	-38944
01/21/2021	11.85%	3649.8	18249
01/13/2021	-11.25%	-4202.7	-21013.5
01/10/2021	13.35%	4757.1	23785.5
01/05/2021	-10.92%	-3847.6	-19238
01/02/2021	-10.53%	-3461	-17305
05/09/2020	14.34%	1238.6	6193
04/29/2020	-15.07%	-1384.7	-6923.5
03/27/2020	10.77%	659.6	3298
03/19/2020	-13.46%	-820.4	-4102
03/12/2020	49.91%	2548	12740
05/13/2019	-10.56%	-833.1	-4165.5
05/03/2019	-31.91%	-1862.6	-9313

比特币期货成交量：量少

比特币期货过去一个月平均日成交量约1.5万口、未平仓量约1.3万多口。

成交量不算非常大，但流动性算是充足。

比特币期货合约盘中成交量较大及成交量较小的时段：

• 每天美国中部时间上午7:00 – 15:00 成交量较大(台湾时间21:00 – 凌晨5:00 成交量较大)
• 每天美国中部时间下午18:00 – 隔天上午6:00成交量较小(台湾时间早上8:00 – 晚上20:00 成交量较小)

上面时间为市场先生根据近期资料及经验观察概估成交量较大的盘中时间，会受各种国际事件及假期影响而有不同。

要注意的是，加密货币市场是一周7天、24小时交易，但期货市场则有少部分时间没交易，这是彼此有不同的地方。

比特币期货合约近远月合约成交量：

• 通常仅近月合约有较大的成交量，远月份合约则有少量成交量。
• 结算当天的合约量也会缩小，如果要换月建议可以提早。

比特币期货合约交易时间？

下表是比特币期货合约BTC 交易时间 (美国中部)：

交易时段	美国中部时间
夏令/冬令	周日至周五 5:00 pm~4:00 pm

如果想了解的是比特币期货合约BTC台湾交易时间，可以参考下表：

交易时段	台北时间
夏令 (3月初~11月初)	周一至周六 6:00 am – 5:00 am
冬令 (11月初~隔年3月初)	周一至周六 7:00 am – 6:00 am

以美国时间来看，

每周有5天的交易日，从周日下午5:00 pm开始到周五下午4:00 pm ，每天会休息1小时(4:00 ~5:00 pm)，所以每天有23小时可以交易。

排除例假日，每周168小时约有115小时为可交易时间。

冬令与夏令时间差异可阅读：夏令时间/冬令时间是什么？

比特币期货结算日及合约月份

• 结算交易为合约月份最后一个星期五，是比特币期货当月期货最后结算日。

例如合约月份是6月，那么2023/6/30(五)就是2023年6月份期货合约电子交易最后到期结算日。

考虑到结算日的交易量会减少、流动性变差，我建议合约换月换仓应该提早执行。

• 比特币期货，提供交易的月份：提供近6个月的连续月份与未来4个季度(3/7/9/12月)的期货合约。

因此同一时间大约会有11个合约可以被交易，
但通常仅有近月及次月的合约比较有成交量及未平仓量。

比特币期货相关的期货商品

目前比特币期货，以CME交易所的期货来说，
最常被交易的包括：比特币期货(BTC)、微型比特币期货(MBT)。

下表列出各种比特币期货商品比较(CME)：

期货标的(代码)	合约规格	一口合约价值	最低保证金
比特币期货– BTC Bitcoin Futures	5枚比特币	132,875美元*	40,000美元
微型比特币期货– MBT Micro E-mini Nasdaq-100 Index Futures	0.1枚比特币	2,601美元*	800美元

两者交易项目都是比特币，微型比特币期货(MBT)的规格是比特币期货(BTC)的1/50。

从一口合约13万美元，降至2,600美元就能交易，大幅降低门槛，对于想交易比特币期货的人，微型比特币期货(MBT)是个好入门的选择。

不过，还是要留意交易流动量太低的问题。

比特币期货适合哪些投资人交易？

市场先生认为，比特币期货是一种相对崭新的商品，交易门槛偏高，适合需要了解比特币市场，并具备相关交易能力的投资人。

短线交易与套利投机者、避险者

交易者能透过比特币期货来评估、预测未来比特币的价格，在期货价与现货价中进行短线套利；

比特币持有者也能运用比特币期货来做避险。
例如，长期持有者担心未来比特币价格下跌，可以进行放空比特币期货，有助于抵消实际持有的比特币价格下跌的影响，规避一些投资风险。

至于资产配置中，比特币目前仍属于另类资产，一般资产配置并不使用，或仅极少比例被一些人配置，目的也许是对冲美元资产风险。

比特币期货怎么买卖交易？如何选择期货商？

使用海外期货商，以及国内期货商，都可以交易比特币期货。

海外期货交易商，建议使用：IB盈透证券

IB盈透证券是NASDAQ上市公司，代号IBKR，也是全球最大网路券商，
目前包括我自己及身边友人，如果是做海外期货交易，主要都是使用IB盈透证券。

1. IB盈透证券官方网站

2. IB盈透证券评价与详细介绍

3. IB盈透证券期货交易下单教学图解

盈透证券以外，不方便海外交易的人，也可以使用国内期货交易商，像是群益、统一、元大、凯基等等期货商都相当专业。
跟业务员说你要交易海外期货，开户后存入保证金，即可交易比特币期货(BTC)商品。

加密货币计价的期货交易：建议用规模大的交易所

如果是可以接受持有加密货币，要交易加密货币现货，或者加密货币合约交易(合约也是期货的概念crypto futures，但计价不是美元，而是美元稳定币)，可以使用加密货币交易所，在报价上会更贴近比特币真实报价。

加密货币建议用规模大的交易所，安全性才有保障，
可阅读：虚拟货币交易所哪间好？最新加密货币交易所排名评价

比特币期货手续费？

比特币期货的手续费与交易成本，根据选择的期货券商不同，手续费也有不同，

比特币期货(BTC) 一单位合约完整交易成本包括：券商手续费+ 交易所费用+ 清算费用(一般不会清算) + 监管费用(很小，可忽略不计)

IB盈透证券手续费率：交易成本单边约0.0083%

比特币期货(BTC) 交易成本= 5 美元手续费+ 6美元交易所费= 11美元，

单次交易成本11美元，相对一口合约价值为132,875美元的合约，占比约为0.0083%。

一买一卖约22美元，代表跳动25美元打平手续费。

国内期货手续费率：各家期货商费用率条件略有不同，也取决于交易量。

至于国内期货商的手续费，各家根据谈的条件会略有不同，也取决于交易量，
目前市场先生持续打听收集到不同几家期货商的费率，比特币期货(BTC)一口手续费目前仍在整理各家期货商的资料中，未来有确认几家的费率后会再补上来。

最后市场先生要提醒，比特币期货(BTC)一单位合约价值约13万美元，交易务必要控制好风险，并且不要过度杠杆，

如果资金太小，不建议操作这项商品，可以使用其他例如比特币ETF作为替代选项，虽然成本费用较高，但更适合小资金及不频繁操作的投资人。

这篇文章整理给需要知道一些期货交易细节资讯的读者，如果你还想知道哪些资讯，也欢迎留言给我喔。